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成功投资滴滴、B站,仅三年管理资产超200亿 ,正心谷都干了啥?

1212 0 来源:犀牛之星 发布时间:2018-10-06 18:12

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“正心诚意,虚怀若谷?#20445;?#36825;是正心谷对于投资、商业的理解。2015年6月,定位于“专注于投资伟大企业”的正心谷创新资本成立。正心谷名气或许不如IDG、红杉那样广为人知,但它的创始人林利军却在基金圈非常有名气,曾被誉为公募行业最年轻的一把手。

更为资本圈?#39057;?#30340;是,短短三年时间,林利军便带领正心谷成功投资了滴滴出行、哔哩哔哩、罗辑思维、开心麻花君实生物、?#30340;?#21307;院、高思教育、阳光保险、小糖人、九言科技、臻和科技等优秀企业。

以“成就他人,创造卓越价值为初心” 创立正心谷

在公募圈,提起林利军,基本没有不知道的。他曾被誉为公募行业最年轻的一把手,担?#20301;?#28155;富总经理长达10年,林利军将汇添富打造称业内一流的资产管理公司。

公开资料显示,林利军生于1973年,毕业于哈佛大学工商管理硕士、复旦大学世界经济硕士,曾于1998年在上交所参加过中国第一只基金发行上市工作,并曾任职于中国证监会创业板筹备工作及上市公司监管部。2004年参与创建汇添富,目前林利军兼任中国证券投资基金协会?#34987;?#38271;、汇添富公益基金会理事长。

在2004年参与创建汇添富时,林利军担任总经理,此时刚刚30出头。在他担?#20301;?#28155;富总经理的11年间,汇添富基金行业排名跃升至第6,资产管理总额逾4000亿元,为中国基金行业过去十年成长最稳定快速的公司之一。

其中,在林利军掌舵期间,汇添富第一只基金优势精选基金11年年化收益率为28.4%,让汇添富在众多资产资产管理公司中脱颖而出。

创下了多项成绩,林利军选择功成身退。2015年,林利军离开汇添富,一切归零,从公募转战私募,开始了自己的创业之路。他以“成就他人,创造卓越价值”为初心,创立了正心谷创新资本。目前,正心谷创新资本管理资产规模超过200亿,旗下管理的基金已达25个。

专注于投资文化娱乐、医疗健康领域

在创投界里,各个创投机构的投资策略不尽相同。比如,IDG资本偏爱互联网、IT、电信领域,深创投专注于IT、生物医疗及建筑工程领域,经纬创投则主要聚焦于移动社交、互联网金融、O2O领域。

林利军相中的则是文化娱乐、医疗健康、教育、现代金融行业、先进制造业等领域的未来投资机会。三年时间,正心谷大举进军这些行业,同时也享受到了行业快速增长带来的红利。

据犀牛之星统计,截至目前,正心谷共投资了35个项目。其中,文化娱乐、医疗健康领域的项目占了半壁江山,数目分别达到了13家、10家,占?#30830;?#21035;为38.24%、29.41%。代表项目有哔哩哔哩、开心麻花、罗辑思维、九言科技(in)、君实生物、?#30340;?#21307;院、臻和科技、复宏汉霖等。

进一步看,正心谷所投资的项目在各公司所处行业的细分行业里具有独特的优势。

如,中国最大的出行?#25945;ā?#28404;滴,中国最大的互联网服务商——罗辑思维,中国最大的精神心理医药集团——?#30340;?#21307;院,优秀的生物公司——君实生物,领先的肿瘤CAR-T治疗公司——药明巨?#25285;?#20013;国最大的图片社交公司——IN,中国最大的二次元社区——哔哩哔哩……不得不?#25285;?#36825;些都是市场上炙手可热的项目。

其中,正心谷对罗辑思维、联易融、小糖人、臻和科技先后进行了两轮投资,对君实生物更是多次增持其股份,一举成为君实生物的第二大?#21861;?/p>

可以看到的是,对于心仪的项目,正心谷砸起钱来毫不手软,如哔哩哔哩、开心麻花、?#30340;?#21307;院、君实生物的投资均超过1亿元。

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正心谷创新资本投资部分项目

成功投资B站  账面回报近3倍  

“专注投资伟大的企业”正心谷的官网如此提到过投资的初心。从被投企业的增速和估值来看,这一理念正在慢慢成为?#36136;怠?#25454;不完全统计,正心谷投资的企业中,估值超10亿的企业达18家。其中正心谷投资的项目哔哩哔哩于今年3月28日在美国纳斯达克上市,市值达38.32亿美元。

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2015年,面对仅计划融资5000万美金的B站董事长陈睿,林利军果断押注一亿美金,助其签下多个独家IP,占领业内最优质的内容,迅速成为动漫视频第一?#25945;ā?/p>

B站于2018年3月28日成功在美国纳斯达克上市,正心谷作为B站的C轮领投方也赚得盆满钵满。截至B站上市日,正心谷持有B站股份2135.35万股,以彼时12.67美元/股的增发价计算,其股份市值达到了2.71亿美元,较当初投入的成本1亿美元,账面回报2.71倍。

正心谷投资的另外一个成功项目——滴滴。根据IT桔子显示,正心谷于2016年2月投资滴滴出行F轮,一同投资的还有北汽集团、中投、中金甲子、?#34892;?#36164;本,当时投后估值为165亿美元,目前估值已达到560亿美元,估值增长了3.39倍。

此外,正心谷在2017年6月出资2000万对前不久刚A股IPO上市的鹏鼎控股(002938)进行增资,持有0.11%的股份,一举成为鹏鼎控股第十六大?#21861;?#22686;资当时鹏鼎控股估值177亿元,目前,其估值已达371亿元,账面回报2.1倍。

另外,正心谷2015年10月领投罗辑思维时,其估值约为13.2亿元,目前,罗辑思维估值已达100亿元,是其2015年投资时估值的7.5倍。据?#25945;?#25253;道,罗辑思维目前已在进行Pre-IPO融资,有意2018年下半年申报IPO,目标是在2019年登陆创业板。除此之外,高思教育、复宏汉霖也被传拟IPO。

一旦这些企业上市,正心谷有望获得更大的收益。不过,正心谷的投资也有“失手”的时候,港交所上市的?#30340;?#21307;院的回A之路就夭折了。

三板布局多家企业 豪砸数亿成君实生物第二大?#21861;?/strong>

正心谷投资的众多项目中,有不少出身新三板。自2015年年6月投资九言科技(836484)后,正心谷后面陆续投资了三板明星企业君实生物(833330)、开心麻花(835099)、高思教育(870155)、八亿时空(430581)。其中,高思教育于2018年7月20从新三板摘牌。

君实生物在2018年8月7日向港交所递交招股书,有望成为“新三板+H”第一股。资料显示,君实生物是一家创新驱动型生物制药公司,致力于创新药物的发现和研发。同时,君实生物也是第一家就PD-1克隆抗体向CDA提交IND申请和NDA的中国公司,也是国内首家就PCSK9单克隆和抗BLYS单克隆抗体取得CDA的IND申请批准的中国公司。

犀牛君注意到,正心谷旗下管理的基金上海?#20174;?#25237;资合伙企业(有限合伙)第一次出现在君实生物2017年半年报?#26143;?#21313;大?#21861;?#21517;单里,持股比例为4.08%,为公司第十大?#21861;?#22312;此之前,上海?#20174;?#25237;资合伙企业(有限合伙)已持有君实生物0.89%的股份。

自2017年开始,正心谷便一直增持君实生物股份,截止2018年6月底其持有君实生物8.44%的股份,为公司第二大?#21861;?#26681;据公开资料,剔除上海?#20174;?#25237;资合伙企业(有限合伙)之前持有的0.89%的股份及2017年下半年增持的2.11%的股份成本,正心谷其余股份投资成本共3.51亿元。

根据君实生物目前108亿的估值,正心谷持有的君实生物的股份市值达到了9.12亿元,账面回报近2倍。

对于喜剧王开心麻花,正心谷也早早开始布局。根据开心麻花公开披露的公告显示,正心谷于2016年3月投资开心麻花8535万元,截至2017年12月31日,正心谷持有开心麻花2.79%的股份。

值得注意的是,据天眼查显示,目前正心谷旗下管理了25只基金。其中,正心谷旗下基金上海乐进投资合伙企业(有限合伙)多次出现在A股上市公司前十大?#21861;?#37324;面。其中包括八一钢铁、山西汾酒、恒?#28818;?#19994;、福耀玻璃、济川药业、长春高新、阳光城、新和成、兆易创新。

截至2017年12月31日,正心谷旗下基金上海乐进投资合伙企业(有限合伙)持有长春高新(000661)持股比例2%,为长春高新第三大?#21861;怀?#26377;阳光城(000671)0.73%的股份,为公司第十大?#21861;怀?#26377;新和成(002001)0.47%的股份,为公司第六大?#21861;?#21450;兆易创新(603986)2.35%的股份,为公司第七大?#21861;?/p>

其中,正心谷于2017年先后两次以148.55元和183元的价格分别买入长春高新314.96万股、24.53万股,以2017年12月29日收盘价183元计算,其账面浮盈达到1.09亿元。

显然,林利军和正心谷并不满足于原有的公募投资模?#20581;?#24102;着公募的基因转战私募,正心谷结合两者打造了“一二级市场一体化”的投资逻辑,并在三年的时间里,迅速验证了这一点。在中国这片投资热土上,正心谷会开出怎样的花朵,值得期待。

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